<

CHARGEURS (EPA:CRI) - CHARGEURS - Minutes of the Annual General Meeting held on May 6, 2019

Transparency directive : regulatory news

06/05/2019 18:15

Click here to download pdf version

PRESS RELEASE

MINUTES OF THE ANNUAL GENERAL MEETING HELD ON MAY 6, 2019

Paris, May 6, 2019

- Election of a new woman independent director, giving the Board of Directors a
  fully balanced membership structure with 50% women and 50% independent
  directors
- Say-on-pay resolutions approving the Chairman and Chief Executive Officer's
  2018 compensation package and the compensation policy set for him for 2019
- Approval of a dividend of EUR0.67 per share (including the EUR0.30 interim
  dividend paid in September 2018)
- Approval of a dividend reinvestment option for shareholders, with the new
  shares immediately carrying dividend rights

The Annual General Meeting of Chargeurs shareholders was held today (Monday May
6, 2019), chaired by the Company's Chairman and Chief Executive Officer,
Michaël Fribourg. Shareholders holding 61.41% of the voting rights were
present or represented at the meeting and approved, by a large majority, all of
the ordinary resolutions (including those concerning approval of the 2018
financial statements of the parent company and the Group), as well as all of
the extraordinary resolutions put forward by the Board of Directors. The
purpose of these extraordinary resolutions is to enable the Group to raise the
resources it requires to pursue its business development.

Governance

At the Annual General Meeting on May 6, 2019, the following resolutions were
adopted in relation to the Board of Directors' membership:

- Election of Maria Varciu as an independent director for a three-year term.

Maria Varciu has considerable experience in international commercial
development for perfume and high-end cosmetic brands, which she has acquired
both in France and abroad. Since 2015, Maria Varciu has served as
Vice-President of Skincare at ID Beauty.

- Re-election of Colombus Holding SAS as a corporate director, represented by
  Emmanuel Coquoin.
- Ratification of the appointment of Nicolas Urbain as a director.
- Re-election of Isabelle Guichot as an independent director.
- Re-election of Georges Ralli as a non-voting director.

Chargeurs' Board of Directors currently comprises six members, including three
independent directors (all of whom are women), as well as a non-voting member
who attends Board meetings in a purely advisory capacity.

With the election of Maria Varciu, 50% of the Board's members are now women and
50% are independent directors. Consequently, the proportion of women directors
exceeds the mandatory 40% female Board membership quota set in France's
Copé-Zimmerman Act for fiscal years commencing January 1, 2019.

Compensation policy for the Chairman and Chief Executive Officer

Having been asked to cast say-on-pay votes as required under paragraph 1 of
article L.225-37-2 and article L.225-100 of the French Commercial Code, the
shareholders approved (i) the principles and criteria for determining,
allocating and awarding the fixed, variable and exceptional components of the
total compensation and benefits payable to the Chairman and Chief Executive
Officer for 2018 and (ii) the fixed, variable and exceptional components of the
total compensation and benefits paid or awarded to the Chairman and Chief
Executive officer for 2018.
The shareholders also approved the related-party agreements concerning the
Chairman and Chief Executive Officer.

Dividend

The shareholders approved the payment of a EUR0.67 per-share dividend for 2018.
An interim dividend of EUR0.30 per share was paid on September 28, 2018 and the
final dividend of EUR0.37 per share will be paid (in cash or shares) on May 29,
2019.

At the AGM, the shareholders resolved to offer the option of reinvesting the
final 2018 dividend in new Chargeurs shares.  The new shares issued to
shareholders who exercise the dividend reinvestment option will immediately
carry dividend rights and rank pari passu with the Company's existing shares.
Shareholders who take up the option to reinvest their final 2018 dividend must
notify their bank or broker between May 14, 2019 (the start date of the
exercise period for the dividend reinvestment option) and May 23, 2019. The
issue price of the new shares delivered as payment for the final dividend will
be EUR16.51 per share. The Company will issue a separate press release
detailing the procedures to follow for shareholders who wish to take up the
dividend reinvestment option.

Lastly, the shareholders at the AGM also approved a reinvestment option for any
interim dividend(s) paid for 2019. Any new shares issued as payment for the
2019 interim dividend(s) will also immediately carry dividend rights and rank
pari passu with the Company's existing shares.

Timeline for final dividend payment:

* Ex-dividend date                         May 10, 2019
* Start of reinvestment option period      May 14, 2019
* End of reinvestment option period        May 23, 2019
* Announcement of reinvestment results     May 27, 2019
* Delivery of shares and payment of cash 
  final dividend                           May 29, 2019

The new shares issued as payment of the final dividend for 2018 will rank pari
passu with Chargeurs' existing shares from the following date:

* Shares issued as payment for the final dividend May 29, 2019

Financial Calendar

Thursday, September 12, 2019 
(before the start of trading)     First-half 2019 results

Thursday, November 14, 2019
(after the close of trading)      Third-quarter 2019 financial information

ABOUT CHARGEURS
Chargeurs is a global manufacturing and services group with leading positions
in four segments: temporary surface protection, garment interlinings, technical
substrates and combed wool.

It has over 2,000 employees based in 45 countries on five continents, who serve
a diversified customer base spanning more than 90 countries.

In 2018, revenue totaled EUR573.3 million, of which more than 90% was generated
outside France.

CONTACTS - www.chargeurs.fr
Group Corporate Communications - +33 1 47 04 13 40 - comcorporate@chargeurs.fr
Group Financial Communications - +33 1 47 04 13 40 - comfin@chargeurs.fr


Other stories

29/03/2024 13:57
29/03/2024 12:45
29/03/2024 14:40
29/03/2024 12:51
29/03/2024 10:08
29/03/2024 13:47
29/03/2024 12:19
28/03/2024 23:55
28/03/2024 18:07
29/03/2024 14:12
29/03/2024 10:17
29/03/2024 10:30
29/03/2024 07:00
29/03/2024 09:18
29/03/2024 03:23
29/03/2024 07:00
29/03/2024 06:00
29/03/2024 14:30
29/03/2024 13:00
28/03/2024 13:00
29/03/2024 04:00
27/03/2024 19:23
29/03/2024 12:13
29/03/2024 07:00
29/03/2024 12:52
28/03/2024 23:21
29/03/2024 14:53
29/03/2024 09:34
29/03/2024 11:06
29/03/2024 13:56
29/03/2024 02:08
29/03/2024 01:26
25/03/2024 11:47
28/03/2024 17:55
29/03/2024 00:01
29/03/2024 07:00
29/03/2024 10:38
28/03/2024 05:52