<

NEOEN SA (EPA:NEOEN) - Neoen launches construction of a 41 MWp solar power plant in Mozambique

Transparency directive : regulatory news

19/12/2019 07:23

Click here to download pdf version

Media Release

Maputo, Mozambique, December 19th, 2019

Neoen launches construction of a 41 MWp solar power plant in Mozambique

Neoen and its partner Electricidade de Moçambique (EDM) have completed the
financial close and launched construction of Central Solar Metoro, a 41 MWp
solar photovoltaic power plant located in northern Mozambique.

The power generated by the facility, which is due to enter service in late
2020, will be delivered at the strategic location of Metoro (Ancuabe district),
the main transmission and distribution substation in northern Mozambique. It
will supply the national grid, providing a boost for the power grid in the
Provinces of Cabo Delgado and Nampula, which are currently the driving force
behind the country's industrial development.

The project represents a $56 million investment, of which $40 million will be
provided in the form of debt by Agence Française de Développement (AFD) and
its subsidiary Proparco. Efacec, a Portuguese group established in Mozambique
for several decades, will build the facility.

Construction is due to take 11 months, creating up to 370 jobs, the vast
majority of which will be filled by local employees, with professional training
being provided. Throughout the facility's scheduled service life of 25 years,
it will provide around 30 permanent jobs, delivering a sustained boost to the
Metoro village economy.

During development of the project, the population's needs were surveyed and a
community development plan was drawn up in conjunction with the local
authorities. The plan is geared towards delivering wider access to education
and will be funded by a portion of the revenue generated by the solar power
plant.

Cyril Perrin, Neoen's regional director in southern Africa based in Maputo,
commented: "I would like to thank our partners at EDM for the trust they have
shown in Neoen. The power provided by the plant is vital in ensuring the
stability of the power grid in northern Mozambique and contributing to the
rapid economic growth of this region. We are especially pleased that the
project has been designed in consultation with the local authorities and
communities. Special attention will be paid to its local impact during the
construction phase and 25-year service life in terms of access to employment,
training and via a community development plan."

Xavier Barbaro, Neoen's Chairman and chief executive officer, added: "Just a
few months after we commissioned our first 54 MWp photovoltaic power plant in
Africa, we are proud to be investing in Mozambique. Neoen is again
demonstrating its ability to generate not just green, but also very
cost-competitive electricity, which will help support the Metoro region's
economic and social development. I would like to express our gratitude to our
partners in Mozambique and to AFD and Proparco, which have now provided us with
support for projects in four countries built on our shared values."

Aly Sicola Impija, Chairperson of the Board of Directors of EDM, commented:
"The 41 MWp solar power plant, which represents an investment of close to $56
million, will deliver increased capacity in northern Mozambique, thereby
helping to curb losses. The partnership in which EDM has a 25% and Neoen a 75%
interest is the second solar power project on this scale to go ahead in
Mozambique and will diversify the country's power sources. The Metoro power
plant will increase the region's generating capacity to meet demand there,
while enabling EDM to reach the most outlying of areas. The initiative will
mark a step forward under the Energy for all ("Energia para todos") program,
which aims to give Mozambique's entire population access to electricity by
2030. We wish to congratulate the partners who are helping to make this project
become a reality, and we sincerely hope that it meets its goal on schedule."

Ariane Ducreux, Head of Energy and Infrastructure at Proparco, concluded:
"Proparco further illustrates its commitment to supporting the energy sector in
Mozambique through the development of the country's significant potential for
renewable energy production. The AFD Group granted a $40 million financing to
the Metoro project, including a concessional tranche aiming at optimizing the
proposed tariff and supporting positive environmental and social benefits
locally. The project will also lead to greenhouse gas emissions reduction,
amounting to 49,000 tons of CO2 avoided per year (and 1,221 ktons over the
project's life), as estimated by the AFD Group considering Mozambique's current
energy mix."

About Neoen

Neoen is one of the world's most dynamic independent producers of renewable
energy. With a capacity close to 3 GW in operation or under construction, Neoen
is a high-growth company. Neoen is notably active in France, Australia, Mexico,
El Salvador, Argentina, Finland, Portugal, Ireland, Zambia and Jamaica. In
particular, Neoen operates Europe's most powerful solar PV farm (300 MWp) in
Cestas, France, and the world's largest lithium-ion power reserve (100 MW/129
MWh storage capacity) in Hornsdale, Australia. Neoen is targeting more than 5
GW capacity in operation or under construction by 2021. Neoen (ISIN Code:
FR0011675362, ticker: NEOEN) is listed in Compartment A of the regulated market
of Euronext Paris.

For more information: www.neoen.com

Contact

Neoen
communication@neoen.com

Media
Florian Khichane
florian.khichane@havas.com
+33 6 33 92 86 47


Other stories

29/03/2024 08:53
29/03/2024 10:58
29/03/2024 01:37
29/03/2024 07:00
29/03/2024 08:18
29/03/2024 09:44
29/03/2024 09:19
28/03/2024 17:46
28/03/2024 18:06
28/03/2024 23:55
29/03/2024 07:00
29/03/2024 10:18
29/03/2024 09:36
29/03/2024 10:09
29/03/2024 09:14
29/03/2024 10:15
29/03/2024 00:37
28/03/2024 17:05
27/03/2024 15:52
29/03/2024 10:38
27/03/2024 19:23
28/03/2024 12:03
29/03/2024 03:19
28/03/2024 21:58
29/03/2024 07:10
29/03/2024 01:27
29/03/2024 08:00
29/03/2024 04:12
29/03/2024 06:31
29/03/2024 08:44
28/03/2024 17:13
29/03/2024 01:26
27/03/2024 21:46
28/03/2024 17:55
29/03/2024 08:38
28/03/2024 13:25
29/03/2024 00:01
28/03/2024 06:00