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OXATIS (EPA:ALOXA) - First half delivers strong growth 2019 target revised upwards

Transparency directive : regulatory news

31/07/2019 17:45

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PRESS RELEASE
Paris, 31 July 2019

First half delivers strong growth 2019 target revised upwards: Growth of 50%
now expected

Oxatis (ALOXA - FR0013328184) today announces its turnover for the first half
of 2019. Over the period Oxatis generated revenue of EUR8,049K, an increase of
63% compared to the first half of 2018. This strong expansion is the result of
the transformation plan launched in 2018 and the successful integration of the
acquisitions made in France (PowerBoutique acquired in July 2018) and in
Germany (Channel Pilot Solutions (CPS) in October 2018).

This momentum, combined with a higher degree of visibility on future revenues,
allows Oxatis to revise its top-line growth target for the financial year as a
whole up to 50% (versus a growth target of over 40% announced in April 2019).

Transformation efforts bearing fruit

In 2018, Oxatis launched an extensive transformation plan based on three key
areas:

* the focus of commercial efforts on "large"(1) clients with high revenue
  potential who contribute more to profitability;
* the implementation of a new performance-based revenue model to share in the
  success of clients tied to their utilisation of the Oxatis SaaS platform and
  the functionality it offers;
* the reallocation of resources towards the most strategic European markets in
  terms of size and commercial potential (France, Germany and the UK).

Decisive progress has been made on all these fronts in the first half of 
2019 - which has already contributed positively to the performance in the 
period.

(1) "Large" clients generate more than EUR100 of MRR (monthly recurring
revenue).


Increase in the size of clients: revenue from "large" clients using the
platform grew by 44% in the last year, with large clients now representing
approximately 22% of the total customer base at the end of the period. In the
half-year, the contribution of large clients reached 62% of platform revenues
at the end of June 2019, an increase of 20% compared to the first half of
2018.

Performance pricing: all new clients are now signed on the new
performance-based model, and the migration of the existing customer base is
underway. As a reminder, the performance-based model includes a variable
revenue component directly linked to the performance of clients, which allows
Oxatis to align its success with that of its clients as well as generating
additional revenues. This migration, which strongly leverages the revenues
generated by clients from their utilisation of the Oxatis SaaS platform, will
be ramped up in the coming months.

Focus on high-potential geographic markets: Encouraging progress in this regard
has been achieved in the half year. Entry into the German market is in line
with expectations. Revenues of EUR1.9m were generated in that region, Europe's
second largest e-commerce market. On the other hand, as expected, Italy and
Spain remain in decline, partly as a result of the Group's decision to focus on
markets with highest potential for revenue and profitability.

Turnover in EURK      H1 2019      H1 2018    Variation
France                  5 329        4 154       28%
Germany                 1 946         n/a         -
The rest of Europe       775          799        -3%
TOTAL                   8 049        4 953       63%

A limited review of the interim financial information is in process

Accelerated growth in the second quarter

While pro forma turnover of H1 2019 demonstrated growth of 3%, the second
quarter pro forma turnover exhibited growth of 11% to reach EUR3.5M,
demonstrating a significant acceleration in growth in the second quarter. This
increase in revenues was largely driven by organic growth of 16% in the second
quarter. This is one of the results of the transformation plan, which will
continue to have an impact over the coming months.

Successfully integrated acquisitions

In France, the integration of PowerBoutique is in line with the operating plan.
From a product perspective, the migration of the first PowerBoutique clients to
the Oxatis e-commerce platform (which offers wider functionality) began in May.
The commercial team of PowerBoutique team has been fully integrated into
Oxatis, making it possible to leverage the potential for new client wins and to
ensure consistency in the implementation of the development plan.

In Germany, CPS' technology solutions have been fully integrated into the
Oxatis SaaS platform. Oxatis has also launched an active program to upsell the
CPS solution to its largest clients. Finally, using the CPS offices in Hamburg,
Oxatis now benefits from a local presence in the German market for the
deployment of its SaaS platform. This initiative generated its first revenues
in June.

These significant advances have been accompanied by bolstering the management
team. In particular, the arrival of experienced executives like Cédric Jollet
as the Sales Director for France in April and Carsten Mesecke von Rheinbaben as
the Commercial Director for Germany in May can be highlighted.

Excellent visibility for the second semester

Oxatis' business model, based as it is on monthly subscriptions, provides a
high degree of revenue visibility. Additionally, the majority of revenues
generated from services relating to merchant tools that are not part of the
core platform recur from year to year. Given its established customer base,
Oxatis therefore benefits from an excellent level of revenue visibility. With
that in mind, and combined with the increase in new platform subscriptions
achieved in the first half, Oxatis approaches the coming months with
confidence.

The second half of the year will also show the benefits from the positive
execution of the transformation plan, which had already begun to make its mark
in the first half. In that context, Oxatis now expects to achieve over 50%
top-line growth for the year (against a growth target of over 40% announced in
April 2019).

For 2020, the targets presented at the time of the initial public offering(2)
are also revised upwards. The Group is therefore now confident in its ability
to significantly exceed EUR20 million in turnover by that date, taking account
of the contribution of the acquisitions made in 2018.

                                   - END -

(2) Targets announced at the time of the Initial Public Offering: to reach a
turnover of EUR20 million and to achieve a positive EBITDA in 2020, and to
achieve a double-digit operating margin in 2023.

ABOUT OXATIS

Oxatis, the European leader in e-commerce technology solutions, offers website
creation and SaaS-based marketing solutions to over 10,000 merchant websites.
Oxatis operates in five European countries (France, Germany, Spain, Italy and
the United Kingdom). Oxatis has been listed on the Euronext Growth - ALOXA
market since April 2018.
For more information, visit www.oxatis.com

CONTACTS

Oxatis
Jean-Christophe Brun
+33 4 86 26 26 26
investor@oxatis.com

Financial Communication
Victoire Demeestère
+33 1 56 88 11 24
vdemeestere@actifin.fr

Corporate Press Relations
Bruno Lorthiois
+33 6 78 97 07 24
blorthiois@lablcom.net

Financial Press Relations
Isabelle Dray
+33 1 56 88 11 29
idray@actifin.fr


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