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ROTHSCHILD (EPA:ROTH) - Rothschild & Co and Edmond de Rothschild announce the signing of an overall agreement

Transparency directive : regulatory news

29/06/2018 07:30

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Press release
Paris, 29 June 2018

  Rothschild & Co and Edmond de Rothschild announce the signing of an overall
                                   agreement

In keeping with the family values, "Concordia, Industria and Integritas",
Rothschild & Co and Edmond de Rothschild have reached an agreement on the use
of their respective brands in order to continue growing their businesses and
their customers.

As part of this agreement, the Edmond de Rothschild Group will continue to
develop its business under the Edmond de Rothschild brand. The Rothschild & Co
Group will use the name Rothschild & Co, adopted as a company name since 2015.
Rothschild Martin Maurel will be used to identify the private banking and asset
management activities of Rothschild & Co from France, Belgium and Monaco.
Neither group may use the name Rothschild on its own in any form whatsoever in
the future.

The two groups have also agreed to work together to protect the family name in
the banking sector. They are thereby putting a definitive end to the litigation
between them, before the Tribunal de Grande Instance in Paris.

In addition, the two groups will unwind all of their cross-shareholdings. These
mainly include: 8.4%  of the capital of Edmond de Rothschild held by Rothschild
Holding AG (Rothschild & Co's holding company in Switzerland), 9.5% of the
capital of Rothschild Holding AG held by Edmond de Rothschild and 5.7% of the
capital of Rothschild & Co held by Edmond de Rothschild.

As a result of this unwinding, Edmond de Rothschild will deliver 1.9 million
Rothschild & Co shares  to Rothschild Holding AG as settlement for the
difference in value in respect of the investments in Edmond de Rothschild and
in Rothschild Holding AG. Rothschild & Co, for its part, will purchase from
Edmond de Rothschild all of the remaining 2.5 million Rothschild & Co shares in
its possession for EUR75 million in cash. The Edmond de Rothschild and
Rothschild & Co shares are valued on the basis of their market values
(respectively CHF 17,000 and EUR 30). Finally, transactions (of immaterial
amounts) relating to other minority interests will be settled in cash.

Overall, Rothschild & Co and Rothschild Holding AG will acquire 4.4m of
Rothschild & Co's own shares. These shares will be held over the coming three
to four years to finance future share options under the equity scheme and the
remuneration of certain Rothschild & Co employees in accordance with the
regulations and will result, in the short term, in a mild accretion to EPS.

As an illustration, in respect of the Group's CET 1 ratio, the pro forma impact
as at December 2017 would be to reduce this from 18.7% to 17.3%. The shares
purchased, however, would be reissued as described above and would contribute,
together with retained profits, to the improvement of the CET1 ratio.

The cash required to finance this transaction will come from existing
resources.
The transactions will be completed subject to the usual regulatory conditions,
and a waiver from the French stock market authority (Autorité des Marchés
Financiers (AMF)), based on article 234-9 6° of the AMF General Regulations,
due to the increase of percentage of voting rights of Rothschild Concordia SAS,
a member of the family concert.

For further information:

Rothschild & Co                        Media Contact
Investor Relations                     DGM
Marie-Laure Becquart                   Olivier Labesse
Tel: +33 1 40 74 65 26                 Tel: +33 1 40 70 11 89
Marie-laure.becquart@rothschild.com    labesse@dgm-conseil.fr

Media Relations
Caroline Nico
Tel: + 33 1 40 74 43 44
Caroline.nico@rothschild.com

About Rothschild & Co

With a team of c.3,500 talented financial services specialists on the ground in
over 40 countries across the world, our integrated global network of trusted
professionals provide in-depth market intelligence and effective long-term
solutions for our clients in Global Advisory, Private Wealth & Asset
Management, and Merchant Banking. Rothschild & Co is family-controlled and
independent and has been at the centre of the world's financial markets for
over 200 years.

Rothschild & Co is a French partnership limited by shares (société en
commandite par actions) listed on Euronext in Paris, Compartment A with a share
capital of EUR154,895,024. Paris trade and companies registry 302 519 228.
Registered office: 23 bis avenue de Messine, 75008 Paris, France.

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