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SAFRAN (EPA:SAF) - Signing of the agreement to merge Zodiac Aerospace into Safran and setting of the exchange ratio

Transparency directive : regulatory news

19/10/2018 17:50

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PRESS RELEASE

Signing of the agreement to merge Zodiac Aerospace into Safran and setting of
the exchange ratio

Paris, October 19, 2018

Safran (Euronext Paris : SAF) and Zodiac Aerospace today signed an agreement
for the merger of Zodiac Aerospace into Safran, as announced on June 1, 2018.
The planned merger will be submitted for the approval of Safran's Extraordinary
Shareholders' Meeting to be held on November 27, 2018.

The transaction follows on from Safran's acquisition of Zodiac Aerospace in the
first quarter of 2018, further to the close of Safran's tender offer for Zodiac
Aerospace shares. The merger will allow Safran to continue to streamline the
structure of the new Group.

The exchange ratio proposed for the merger has been set at 0.2745 ordinary
Safran shares for one Zodiac Aerospace share, representing an exchange ratio
adjusted from that proposed under the subsidiary exchange offer to the tender
offer, to take into account the fact that the ordinary Safran shares to be
issued as part of the merger are immediately transferable ordinary shares and
not preferred shares subject to a 36-month transferability restriction as from
their issue date. The proposed exchange ratio was backed up by multi-criteria
analyses based on commonly used valuation methods.

Given that no consideration is to be transferred for Safran's direct interest
in Zodiac Aerospace, the merger will have a limited dilutive impact and will
give rise to the issuance of Safran shares representing approximately 0.79% of
the share capital.

The merger appraisers appointed by way of an order of the Presiding Judge of
the Paris Commercial Court, will draw up reports on the terms and conditions of
the merger and on the value of the transferred assets and liabilities, which
will be made available to shareholders.

The agenda and draft resolutions of Safran's Shareholders' Meeting will be
published in the French legal gazette (Bulletin des annonces légales
obligatoires - BALO) in the coming days. Shareholders will shortly be provided
with a set of information materials, including a detailed press release(1), on
the planned merger.

(1) In accordance with Article 17 of instruction DOC-2016-04 dated October 21,
2016, as amended, of the French financial markets authority (Autorité des
marchés financiers - AMF).

Disclaimer

This press release is for informational purposes only and is not intended to
and does not constitute an offer to sell or subscribe for or the solicitation
of an offer to buy or to subscribe for (or a notice for a future offer or
solicitation of an offer) for securities in France, the United States of
America or any other jurisdiction. No offer to sell or to subscribe for
securities no any solicitation of an offer to subscribe for or buy securities
will be made in France, the United States of America or any jurisdiction where
such offer or solicitation or sale would require registration or an exemption
from registration or qualification under applicable securities laws. The
distribution of this press release may be subject to legal or regulatory
restrictions in certain jurisdictions. Any person who comes into possession of
this press release must inform him or herself of and comply with any such
restrictions. Failure to comply with these restrictions may constitute a
violation of the securities  laws of these jurisdictions.

The securities referred to in this press release have not been and will not be
registered under U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "U.S. Securities
Act") and may not be offered or sold in the United States of America absent
registration or an applicable exemption from registration under the U.S.
Securities Act, and in compliance with state securities laws. Safran does not
intend to register securities or conduct a public offering in France, the
United States of America or in any other jurisdiction.

This press release may not be distributed directly or indirectly in the United
States of America.

Safran is an international high-technology group, operating in the aircraft
propulsion and equipment, space defense markets. Safran has a global presence,
with more than 58,000 employees and sales of 16.5 billion euros in 2017.
Working alone or in partnership, Safran holds world or European leadership
positions in its core markets. Safran undertakes Research & Development
programs to meet fast-changing market requirements, with total R&D expenditures
of around 1.4 billion euros in 2017. Safran is listed on the Euronext Paris
stock exchange, and is part of the CAC 40 and Euro Stoxx 50 indices.

In February 2018, Safran took control of Zodiac Aerospace, significantly
expanding its aircraft equipment activities. Together with Zodiac Aerospace,
Safran has more than 91,000 employees and would have around EUR21 billion in
adjusted revenue (pro forma 2016).

For more information : www.safran-group.com / Follow @Safran on Twitter 

Press
Catherine MALEK : catherine.malek@safrangroup.com / T +33 (0)1 40 60 80 28

Investors Relations
Cécilia MATISSART : cecilia.matissart@safrangroup.com / T +33 (0) 1 40 60 82 46
Frédéric LUCAND : frederic.lucand@safrangroup.com / T +33 (0)1 40 60 82 19

NOT FOR DISTRIBUTION DIRECTLY OR INDIRECTLY IN THE UNITES STATES OF AMERICA


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