<

THALES (EPA:HO) - Success of Thales offer for Gemalto shares - Press release - 29 March 2019

Transparency directive : regulatory news

29/03/2019 07:00

Click here to download pdf version

PRESS RELEASE
29 March 2019 - 7:00 CET
Paris La Défense

Success of Thales offer for Gemalto shares

* 85.58% of Gemalto shares have been tendered to the Offer
* All Offer Conditions are now satisfied or waived, making the Offer
  unconditional
* Settlement of tendered Shares will take place on 2 April 2019
* Remaining Shares can be tendered during the Post-Closing Acceptance Period
  which will start on Monday 1 April 2019 and end on Monday 15 April 2019
* Gemalto will be consolidated as of 1 April 2019 in Thales's financial
  statements

Reference is made to the joint press release by Thales (Euronext Paris: HO) and
Gemalto (Euronext Amsterdam and Paris: GTO) dated 27 March 2018 in relation to
the launch of the recommended all-cash offer by Thales for all the issued and
outstanding shares of Gemalto (the Offer), the publication of the Offer
Document, and the joint press release of Thales and Gemalto dated 14 March 2019
in relation to the Acceptance Closing Time.

Terms not defined in this press release will have the meaning set forth in the
Offer Document.

Upon expiration of the Acceptance Period at 17:40 (CET) yesterday,
approximately 85.58% of the Gemalto shares have been tendered to the Offer. As
a result, all Offer Conditions described in the Offer Document have now been
satisfied or waived. Thales and Gemalto are therefore pleased to announce that
Thales declares the Offer unconditional (doet gestand).

"The integration of Gemalto marks the start of a bold new chapter in the
history of Thales. Together, Thales and Gemalto will have the ability to cover
the digital needs of all clients, in civilian and defence businesses, across
all Thales market segments, with a unique portfolio of advanced technologies in
the fields of digital security and the Internet of Things."
Patrice Caine, Chairman and Chief Executive Officer of Thales

Acceptance
During the Acceptance Period, that expired at 17:40 (CET) yesterday, 79,889,388
Shares (including Shares represented by American depositary shares) have been
tendered to the Offer, representing approximately 85.58% of the aggregate
issued and outstanding share capital of Gemalto (on a fully diluted basis), and
an aggregate value of approximately EUR 4,074 million (for an Offer Price of
EUR 51.00 (cum dividend) per Share).

Settlement
In accordance with the Offer Document published on 27 March 2018, holders of
Ordinary Shares who accepted the Offer will be paid an amount in cash of EUR
51.00 (the Offer Price) per Share and holders of ADS who accepted the Offer
will be paid an amount in U.S. dollar corresponding  to 50% of the Offer Price,
or EUR 25.50 (the  ADS Offer  Price) per  ADS, the U.S. dollar equivalent 
being calculated by Thales using the spot market exchange rate for the
U.S. dollar against the euro published on Bloomberg at 12:00 p.m. New York
time, on the day immediately prior to the date on which funds are received by
American Stock Transfer & Trust

Co., LLC (the ADS Tender Agent), to pay the ADS Offer Price to the holders of
all Tendered ADS.

Payment of the Offer Price and the ADS Offer Price will occur on 2 April 2019
(the Settlement Date). Thales currently does not hold any Shares. Following the
Settlement of the Offer, Thales will hold 79,889,388 Shares, representing
85.58% of the issued and outstanding share capital of Gemalto (on a fully
diluted basis).

Post-Closing Acceptance Period
Thales hereby announces that Shareholders who have not tendered their Shares
during the Acceptance Period will have the opportunity to tender their Shares
under the same terms and conditions applicable to the Offer, in a Post-Closing
Acceptance Period (na- aanmeldingstermijn) which will start at 09:00 (CET) on
Monday 1 April 2019 and end at 17:40 (CET) on Monday 15 April 2019 (the
Post-Closing Acceptance Period).

A notice of guaranteed delivery will not be an effective means of tendering ADS
during the Post-Closing Acceptance Period and no notice of guaranteed delivery
will be accepted following the Acceptance Closing Time. The Offer Price paid to
ADS holders in the Post- Closing Acceptance Period shall be converted to U.S.
dollars using the Applicable Exchange Rate. In all cases, fluctuations in the
euro to the U.S. dollar exchange rate are at the risk of holders of Tendered
ADS.

Thales will publicly announce the results of the Post-Closing Acceptance Period
and the total number and total percentage of Shares held by it in accordance
with Article 17, paragraph 4 of the Decree ultimately on the 3rd Dutch Business
Day following the last day of the Post-Closing Acceptance Period.

Thales shall continue to accept for payment all Shares validly tendered (or
defectively tendered, provided that such defect has been waived by Thales)
during the Post-Closing Acceptance Period and shall pay for such Shares within
5 Business Day following the last day of the Post-Closing Acceptance Period.

During the Post-Closing Acceptance Period, Shareholders have no right to
withdraw Shares from the Offer, regardless whether their Shares have been
validly tendered (or defectively tendered, provided that such defect has been
waived by Thales) during the  Acceptance Period or the Post-Closing Acceptance
Period.

Buy-Out
If, following the settlement of the Shares tendered during the Post-Closing
Acceptance Period, Thales and its Affiliates hold at least 95% of the issued
ordinary share capital (geplaatst gewoon aandelenkapitaal) of Gemalto, Thales
intends to commence (i) a compulsory acquisition procedure (uitkoopprocedure)
in accordance with article 2:92a or 2:201a of the Dutch Civil Code, and/or (ii)
a takeover buy-out procedure in accordance with article 2:359c of the Dutch
Civil code in order to buy out the Shareholders who have not tendered their
Shares.

Delisting
Thales and Gemalto intend to as soon as possible procure the delisting of the
Shares from Euronext Amsterdam and Euronext Paris and terminate the listing
agreement between Gemalto and Euronext. Gemalto also intends to terminate the
Deposit Agreement effective as per the delisting of the Shares. These actions
may adversely affect the liquidity and market value of any listed Shares not
tendered. Reference is made to Section 6.13 (Liquidity and Delisting) and
Section 6.14 (Termination of the ADS Deposit Agreement) of the Offer Document.

Further implications of the Offer being declared unconditional
Remaining Shareholders who do not wish to tender their Shares during the
Post-Closing Acceptance Period should carefully review the sections of the
Offer Document that further explain the intentions of Thales, such as (but not
limited to) Sections 6.12 (Intentions following the Offer being declared
unconditional) up to and including Section 6.15.5 (Other measures), which
describe certain implications to which such Shareholders will be subject if the
Offer is declared unconditional.

Announcements
Any further announcements in relation to the Offer will be issued by press
release. Any joint press release issued by Thales and Gemalto will be made
available on the websites of Thales (www.thalesgroup.com) and Gemalto 
(www.gemalto.com). Subject to any applicable requirements of the applicable
rules and without limiting the manner in which Thales may choose to make any
public announcement, Thales will have no obligation to make any public
announcement other than as described above.

Further information
This announcement contains selected and condensed information regarding the
Offer and does not replace the Offer Document and/or the Position Statement.
The information in this announcement is not complete and additional information
is contained in the Offer Document and the Position Statement.

Digital copies of the Offer Document and its French summary are available on
the websites of Thales (www.thalesgroup.com) and Gemalto (www.gemalto.com).
Such websites do not constitute a part of, and are not included or referred to
in, the Offer Document. Copies of the Offer Document are also available free of
charge from the 4 Agents listed below.

The Settlement Agent for Ordinary Shares:
ING BANK N.V.
Address: Bijlmerplein 888, 1102 MG Amsterdam, The Netherlands 
Telephone: +31 20 56 36 619
E-mail: iss.pas@ing.nl

The ADS Tender Agent:
AMERICAN STOCK TRANSFER & TRUST COMPANY, LLC
Address: 6201 15th Avenue, Brooklyn, New York, 11219, United States 
Telephone: +1 (877) 248 6417
E-mail: dapisa@astfinancial.com

The Information Agent for Ordinary Shares:
IPREO
Address: 10, rue du Colisée, 75008 Paris, France 
Telephone: +33 (0)1 79 73 12 12
E-mail: Thales-Gemalto@ipreo.com

The U.S. Information Agent for ADS:
D.F. KING & CO., INC
Address: 48 Wall Street, 22nd Floor, New York, New York, 10005, United States
Telephone: +1 (877) 536 1556
Email: GTO@dfking.com

                                     ****

This is a joint press release by Thales and Gemalto pursuant to Section 16,
paragraph 1 and 2, Section 17, paragraph 1 of the Dutch decree on public
takeover bids (Besluit openbare biedingen Wft) in connection with the
recommended all-cash offer by Thales for all the issued and outstanding shares
in the capital of Gemalto, including all American depositary shares (ADS). This
announcement does not constitute an offer, or any solicitation of any offer, to
buy or subscribe for any securities in Gemalto. Any offer is only made by means
of the Offer Document dated 27 March 2018, which is available on the website of
Thales at www.thalesgroup.com/en/investors and on the website of Gemalto at
www.gemalto.com/investors.

About Thales 

The people we all rely on to make the world go round - they rely on Thales.
Our customers come to us with big ambitions: to make life better, to keep us
safer. Combining a unique diversity of expertise, talents and cultures, our
architects design and deliver extraordinary high technology solutions.
Solutions that make tomorrow possible, today. From the bottom of the oceans to
the depth of space and cyberspace, we help our customers think smarter and act
faster - mastering ever greater complexity and every decisive moment along the
way. With 66,000 employees in 56 countries, Thales reported sales of EUR15.9
billion in 2018. www.thalesgroup.com 

About Gemalto 

Gemalto is the global leader in digital security, with 2017 annual revenues of
EUR3 billion and customers in over 180 countries. We bring trust to an
increasingly connected world. From secure software to biometrics and
encryption, our technologies and services enable businesses and governments to
authenticate identities and protect data so they stay safe and enable services
in personal devices, connected objects, the cloud and in between. 

Gemalto's solutions are at the heart of modern life, from payment to 
enterprise security and the internet of things. We authenticate people, 
transactions and objects, encrypt data and create value for software - 
enabling our clients to deliver secure digital services for billions of 
individuals and things. Our 15,000 employees operate out of 112 offices, 43 
personalization and data centers, and 30 research and software development 
centers located in 48 countries.
www.gemalto.com

CONTACTS

Thales, Media Relations
Cédric Leurquin
+33 (0)1 57 77 90 93
cedric.leurquin@thalesgroup.com

Thales, Analysts/Investors
Bertrand Delcaire
+33 1 57 77 89 02
ir@thalesgroup.com

Gemalto, Media Relations
Isabelle Marand
+33 (0)6 1489 1817
isabelle.marand@gemalto.com

Gemalto, Investor Relations 
Jean-Claude Deturche 
M.: +33 6 2399 2141
jean-claude.deturche@gemalto.com

Gemalto, Media Relations Agency
Arien Stuijt 
T: +31 621531233
arien.stuijt@hkstrategies.com

Notice to U.S. holders of Gemalto Shares
The Offer is made for the securities of Gemalto, a public limited liability
company incorporated under Dutch Law, and is subject to Dutch disclosure and
procedural requirements, which are different from those of the United States of
America. The Offer is made in the United States of America in compliance with
Section 14(e) of the U.S. Securities Exchange Act of 1934, as amended (the
"U.S. Exchange Act"), and the applicable rules and regulations promulgated
thereunder, including Regulation 14E (subject to any exemptions or relief
therefrom, if applicable) and otherwise in accordance with the requirements of
Dutch law. Accordingly, the Offer is subject to disclosure and other procedural
requirements, including with respect to the Offer timetable, settlement
procedures, withdrawal, waiver of conditions and timing of payments that are
different from those applicable under U.S. domestic tender offer procedures and
laws.

The receipt of cash pursuant to the Offer by a U.S. holder of Gemalto Shares
may be a taxable transaction for U.S. federal income tax purposes and under
applicable state and local, as well as foreign and other tax laws. Each holder
of Gemalto shares is urged to consult his independent professional advisor
immediately regarding the tax consequences of accepting the Offer.

To the extent permissible under applicable laws and regulations, including Rule
14e-5 under the U.S. Exchange Act, and in accordance with normal Dutch
practice, Thales and its affiliates or its broker and its broker's affiliates
(acting as agents or on behalf of Thales or its affiliates, as applicable) may
from time to time after the date of the joint press release by Thales and
Gemalto dated 17 December 2017, and other than pursuant to the Offer, directly
or indirectly purchase, or arrange to purchase Shares or any securities that
are convertible into, exchangeable for or exercisable for such Shares. These
purchases may occur either in the open market at prevailing prices or in
private transactions at negotiated prices. In no event will any such purchases
be made for  a price per Share that is greater than the Offer Price. To the
extent information about such purchases or arrangements to purchase is made
public in The Netherlands, such information will be disclosed by means of a
press release or other means reasonably calculated to inform U.S. shareholders
of Gemalto of such information. No purchases will be made outside of the Offer
in the United States of America by or on behalf of the Thales or its
affiliates. In addition, the financial advisors to Thales may also engage in
ordinary course trading activities in securities of Gemalto, which may include
purchases or arrangements to purchase such securities. To the extent required
in The Netherlands, any information about such purchases will be announced by
press release in accordance with Section 5 paragraph 4 or Section 13 of the
Dutch decree on public takeover bids (Besluit openbare biedingen Wft) and
posted on the website of Thales at www.thalesgroup.com.

Restrictions
The distribution of this press release may, in some countries, be restricted by
law or regulation. Accordingly, persons who come into possession of this
document should inform themselves of and observe these restrictions. To the
fullest extent permitted by applicable law, Thales and Gemalto disclaim any
responsibility or liability for the violation of any such restrictions by any
person. Any failure to comply with these restrictions may constitute a
violation of the securities laws of that jurisdiction. Neither Thales, nor
Gemalto, nor any of their advisors assumes any responsibility for any violation
by any of these restrictions. Any Gemalto shareholder who is in any doubt as to
his position should consult an appropriate professional advisor without delay.

Forward Looking Statements
This press release may include "forward-looking statements" and language
indicating trends, such as the words "anticipate", "expect", "approximate",
"believe", "could", "should", "will", "intend", "may", "potential" and other
similar expressions. These forward-looking statements are only based upon
currently available information and speak only as of the date of this press
release. Such forward-looking statements are based upon management's current
expectations and are subject to a significant business, economic and
competitive risks, uncertainties and contingencies, many of which are unknown
and many of which Thales and Gemalto are unable to predict or control. Such
factors may cause Thales and/or Gemalto's actual results, performance or plans
with respect to the transaction between Thales and Gemalto to differ materially
from any future results, performance or plans expressed or implied by such
forward-looking statements. Neither Thales nor Gemalto, nor any of their
advisors accepts any responsibility for any financial information contained in
this press release relating to the business or operations or results or
financial condition of the other or their respective groups. We expressly
disclaim any obligation or undertaking to disseminate any updates or revisions
to any forward-looking statements contained herein to reflect any change in the
expectations with regard thereto or any change in events, conditions or
circumstances on which any such statement is based.

GROUP COMMUNICATIONS - Thales - Tour Carpe Diem - 31 Place des Corolles -
92098 Paris La Défense
Cedex - France - Tel.: +33(0)1 57 77 86 26 - www.thalesgroup.com


Other stories

29/03/2024 08:53
29/03/2024 10:07
29/03/2024 08:18
29/03/2024 07:00
29/03/2024 09:44
29/03/2024 01:37
29/03/2024 03:31
28/03/2024 20:19
29/03/2024 09:19
28/03/2024 12:26
28/03/2024 22:24
29/03/2024 05:39
29/03/2024 10:09
29/03/2024 07:00
29/03/2024 09:14
29/03/2024 06:20
28/03/2024 17:05
29/03/2024 03:23
27/03/2024 15:52
27/03/2024 19:23
27/03/2024 22:02
28/03/2024 12:03
28/03/2024 19:05
29/03/2024 03:19
29/03/2024 01:27
29/03/2024 06:59
29/03/2024 08:00
29/03/2024 08:44
29/03/2024 04:12
29/03/2024 00:17
28/03/2024 17:13
29/03/2024 01:26
27/03/2024 21:46
28/03/2024 17:55
29/03/2024 00:01
28/03/2024 13:25
28/03/2024 12:57
28/03/2024 01:15